增加了一个新的动态反转投资组合,上周[天丰金工吴贤兴团队超过基准3.22%

戴维斯双击组合(Davis double-click portfolio)戴维斯双击是指以较低的市盈率买入具有增长潜力的股票,并在增长揭示、市盈率相应提高后卖出,从而获得乘数效应,即每股收益和市盈率的“双击”。

在每个季度后的20个自然日,我们选择25只利润增长加速、估值较低的股票作为当前头寸。

该策略在重新测试期间实现了26.45%的年化回报率,超过基准21.08%,相对最大回撤为8.06%。

今年以来,战略超额中国证券交易所500指数已经达到2.62%。

该投资组合于2018年1月22日开始交易。截至2018年3月23日,投资组合超额中国证券500指数为1.53%。上周,超额中国证券500指数为-1.90%。

长期黄金股票组合a股市场的利润动量效应显而易见,近40%的本季度高增长公司在下一季度继续保持高增长。

为了接近未来利润增长的目标,我们基于业绩预测中宣布的净利润下限,构建了定期仓库变动的业绩预增策略。

我们从前40只高增长股票中选择20只小盘股,在每个季度后的20个自然日内建立投资组合。

今年以来,战略超额中国证券交易所500指数已经达到2.53%。

该投资组合于2018年1月22日开始交易。截至2018年3月23日,投资组合超额中国证券500指数为0.91%。上周中国证券500指数上涨0.53%。

潜在业绩预增长对于发布盈利预增长预测的公司来说,它们很有可能在下一季度继续大幅增长。因此,与之前的业绩预增长事件驱动策略不同,我们选择在定期报告发布前买入“潜在”,在业绩预预测发布后避免股价的短期波动,并选择在正式财务报告发布前买入,在财务报告发布日卖出。从2010年以来的实证结果来看,我们取得了良好的效果。

自2010年以来,该战略实现了38.90%的年化回报率、32.10%的年化超额基准、6.18%的最大相对退出率和5.19%的退出率。

自今年年初以来,中国综合超额证券500指数已达到2.31%,上周超额收益率为0.16%。

动态反演策略的每个因素都有其适用的环境。研究发现,反转效应在市场下跌环境中更为显著。此外,建筑位置的不同时间点对反转因子的超额回报也有显著影响。

因此,我们动态地选择反转建仓时机,也就是说,当市场在一波下跌后反弹时建仓。

我们选择市场指数在一段下跌过程中没有较大反弹并在底部反弹时超过一定比例的下跌反弹形态,作为反转因子建仓的信号源,在出现信号后以过去25个交易日跌幅最多的50只股票作为持仓,信号触发后第二天开盘买入,持仓30个交易日,空仓时以中证500指数收益计算。我们选择下跌反弹的形式,即市场指数在下跌期间没有超过大反弹,在底部反弹时超过一定比例,作为反转因素建仓的信号来源。信号出现后,我们将过去25个交易日跌幅最大的50只股票作为头寸,并在信号触发后第二天开盘买入。对于持有30个交易日的头寸,空头寸根据中国证券500指数的收益计算。

自2010年以来,该战略实现了25.10%的年化回报率和31.81%的年化超额基准。

自今年年初以来,综合超额中国证券500指数已达到14.93%,上周超额收益率为3.22%。

欢迎所有战略岗位联系我们!请注意我们的风险提示:该模型基于历史数据,存在失败的风险。

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